PROSUS 39.190 € (-0,75 %) 
INPOST 15.490 € (+0,13 %) 
WORLDLINE 9.519 € (-1,07 %) CARREFOUR 16.640 € (+0,15 %) VEOLIA ENVIRON. 37.460 € (+1,38 %) COMPAGNIE ODET 1 438.000 € (-1,10 %) CSG 14.056 € (+6,23 %) ASML HOLDING 1 555.800 € (+0,97 %) LEGRAND 142.000 € (+1,97 %) PHILIPS KON 23.010 € (-4,48 %) ADP 109.100 € (-2,06 %) AALBERTS NV 40.000 € (+1,01 %) V LANSCHOT KEMPEN 67.300 € (+0,67 %) CRCAM SUD R.A.CCI 217.000 € (-0,46 %) 
SHELL PLC 36.865 € (+0,99 %) TECHNIP ENERGIES 32.980 € (-0,30 %) NN GROUP 77.480 € (+1,81 %) RENAULT 25.840 € (-1,30 %) CAPGEMINI 90.140 € (-1,62 %) APERAM 46.860 € (-0,68 %) IMCD 91.580 € (+6,24 %) ARCELORMITTAL SA 58.720 € (+1,17 %) ING GROEP N.V. 28.745 € (+1,14 %) BE SEMICONDUCTOR 251.600 € (+1,86 %) HEINEKEN 75.840 € (+0,05 %) 
DSM FIRMENICH AG 84.940 € (+1,34 %) UNILEVER 53.530 € (-0,50 %) RELX 28.800 € (-1,44 %) AHOLD DEL 36.120 € (+1,46 %) KPN KON 4.345 € (+0,25 %) WOLTERS KLUWER 61.260 € (-1,89 %) 
AEGON 7.836 € (+1,79 %) SBM OFFSHORE 32.100 € (-0,74 %) MAGNUM 16.306 € (+0,27 %) QUADIENT 11.960 € (-0,83 %) SOITEC 102.750 € (+5,00 %) PLANISWARE 20.650 € (-1,67 %) SYNERGIE 28.100 € (-0,35 %) AKZO NOBEL 57.340 € (-0,24 %) AIR LIQUIDE 178.520 € (+1,01 %) PERNOD RICARD 63.480 € (-1,15 %) ASM INTERNATIONAL 927.600 € (+4,27 %) SPIE 47.900 € (+0,42 %) NANOBIOTIX 36.200 € (+3,61 %) FORVIA 8.980 € (-2,79 %) LVMH 482.950 € (-1,74 %) HEIJMANS KON 96.150 € (-0,77 %) SAINT GOBAIN 74.620 € (-0,35 %) VALERIO TX 0.429 € (+7,25 %) ADYEN 827.500 € (-1,92 %) MICHELIN 34.180 € (-1,58 %) LIGHTON 5.060 € (-4,71 %) BENETEAU 6.080 € (-0,82 %) KERING 244.250 € (-2,44 %) TOTALENERGIES 71.200 € (+1,11 %) IPSOS 35.360 € (+0,57 %) BNP PARIBAS ACT.A 102.320 € (+1,39 %) CAFOM 13.300 € (-3,62 %) ESSILORLUXOTTICA 165.150 € (-2,51 %) 
MAROC TELECOM 8.800 € (0,00 %) |
28/04/2023 16:21
Original-Research: Serviceware SE (von Montega AG): KaufenOriginal-Research: Serviceware SE - von Montega AG Einstufung von Montega AG zu Serviceware SE Unternehmen: Serviceware SE Anlass der Studie: Update Deutliche Steigerung der SaaS-Erlöse bei noch temporär ausgeweitetem Verlust – Jahresziele bestätigt Serviceware hat heute Q1-Zahlen veröffentlicht, die umsatz- und ergebnisseitig im Rahmen unserer Erwartungen liegen. SaaS-Umsätze legen weiter deutlich zu: Im Jahresauftaktquartal konnte Serviceware seine Umsätze um +4,7% yoy auf 22,0 Mio. Euro steigern, wobei die SaaS-Erlöse im Vorjahresvergleich deutlich überproportional um +20,3% yoy auf 13,2 Mio. Euro zulegten. Positiv werten wir auch die anhaltende SaaS-Dynamik auf Quartalsebene (+3,0% ggü. Q4/22) sowie die auf 44,8 Mio. Euro gestiegenen Vertragsverbindlichkeiten (+38,2% qoq), welche fixierte zukünftige Umsätze darstellen. Die nachstehende Grafik verdeutlicht, dass die SaaS- Transformation von Serviceware in den letzten zwei Jahren deutlich vorangeschritten ist. Von den SaaS- und Service-Erlösen sind rund 80% vertraglich wiederkehrend. Der Rest entfällt unter anderem auf Beratungs- und Workshopleistungen. [Abbildung] Negatives EBTIDA in Q1, Effizienzsteigerungen wirken sich erst in H2/23 aus: Im abgelaufenen Quartal lag das EBITDA bei -0,96 Mio. Euro, nachdem im Vorjahreszeitraum noch ein marginal positives EBITDA von 0,01 Mio. Euro erwirtschaftet worden war. Um dieser Ergebnisverschlechterung entgegenzuwirken, kündigte Serviceware bereits Ende letzten Jahres Verschlankungen in der Personalstruktur an. Während der Vertrieb im Sinne einer verstärkten Wachstumsdynamik tendenziell gestärkt werden soll, möchte der Vorstand insbesondere im administrativen Bereich Effizienzen steigern. Laut Serviceware werden sich die Maßnahmen vollumfänglich erst in der zweiten Jahreshälfte auswirken und daher eine fühlbare unterjährige Ergebnisverbesserung nach sich ziehen, sodass die Ergebnisprognose (moderate Verbesserung des EBITDAs im Vergleich zum Vorjahr von -1,6 Mio. Euro) trotz des Verlusts in Q1 erreicht werden soll. Fazit: Die berichteten Ergebnisse lagen insgesamt im Rahmen unserer Erwartungen. Im Jahresverlauf rechnen wir mit einer anhaltenden Wachstumsdynamik und einer spürbaren Verbesserung der Bottom Line durch die bereits eingeleiteten Effizienzmaßnahmen. Wir bestätigen daher unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel in Höhe von 18,00 Euro. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/26881.pdf Kontakt für Rückfragen -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Source : Webdisclosure.com |
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