TotalEnergies Capital International

Exercice clos le 31 décembre 2025

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

ERNST & YOUNG Audit

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TotalEnergies Capital International

Exercice clos le 31 décembre 2025

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

A l’Assemblée Générale de la société TotalEnergies Capital International,

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société TotalEnergies Capital International relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2025, tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit.

Fondement de l’opinion

Référentiel d’audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2025 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014.

Observation

Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les incidences de la première application du règlement ANC n° 2022-06 exposées dans l'annexe des comptes annuels.

Justification des appréciations – Points clés de l’audit

En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous devons porter à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques.

Nous avons déterminé qu’il n’y avait pas de point clé de l’audit à communiquer dans notre rapport.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.

Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires.

Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de commerce.

Informations relatives au gouvernement d’entreprise

Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d’administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L. 225-37-4 et L. 22-10-10 du Code de commerce.

Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L. 22-10-11 du Code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n'avons pas d'observation à formuler sur ces informations.

Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires

Désignation du commissaire aux comptes

Nous avons été nommés commissaire aux comptes de la société TotalEnergies Capital International par vos statuts constitutifs du 15 novembre 2004.

Au 31 décembre 2025, nous étions dans la vingt-deuxième année de notre mission sans interruption, dont quatorze années depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels

Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes annuels ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs.

Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Il incombe au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration.

Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels

Objectif et démarche d’audit

Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l’article L. 821-55 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

• il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ;
• il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
• il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
• il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit

Nous remettons au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière.

Parmi les éléments communiqués dans le rapport au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport.

Nous fournissons également au conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537/2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 821-27 à L. 821-34 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le conseil d’administration remplissant les fonctions du comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées.

Paris-La Défense, le 1^er avril 2026
Le Commissaire aux Comptes
ERNST & YOUNG Audit
Yvon Salaün

TotalEnergies Capital International

COMPTES ANNUELS
au 31 décembre 2025

1. COMPTES ANNUELS

1.1. Bilan

1.1.1. Actif au 31 décembre 2025

En milliers d'euros

Avec l’entrée en vigueur d’ANC 2022-06 à partir de 2025, les charges constatées d’avance sont désormais présentées avec les créances dans l’actif circulant, alors qu’elles figuraient auparavant dans les comptes de régularisation à l’actif.

1.1.2. Passif et capitaux propres au 31 décembre 2025

En milliers d'euros

Avec l’entrée en vigueur d’ANC 2022-06 à partir de 2025, les produits constatés d’avance sont désormais présentés avec les dettes d’exploitation, alors qu’ils figuraient auparavant dans les comptes de régularisation au passif.

1.2. Compte de Résultat

En milliers d'euros

Avec l’entrée en vigueur d’ANC 2022-06 à partir de 2025, les produits et charges des actifs cédés sont désormais présentés en résultat d'exploitation ou résultat financier selon la nature des immobilisations.

1.3. Tableaux des flux de trésorerie

En milliers d'euros

2. ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS

2.1. Présentation de la Société et faits marquants

2.1.1. Présentation de la Société

TotalEnergies Capital International (la Société), a pour activité principale, en France et à l’étranger, de procéder à l’émission de titres de créance ou d’autres instruments sur les marchés financiers afin de financer les besoins généraux de TotalEnergies SE et de ses filiales. La Société réalise également des opérations de change, principalement pour la couverture de ses positions en devises.

L'exercice 2025 a une durée de douze mois recouvrant la période du 1er janvier au 31 décembre.

2.1.2. Faits marquants de l'exercice

Au cours de l’année 2025, la Société a continué son activité sur les marchés de capitaux, à travers l'émission d'obligations et le remboursement d'obligations arrivées à maturité, ainsi que son activité de gestion de taux et de change.

À long-terme, la Société agit aux côtés de TotalEnergies SE et TotalEnergies Capital comme émetteur principal sur un programme EMTN (sous garantie TotalEnergies SE), renouvelé le 5 septembre 2025, aux côtés de TotalEnergies SE, TotalEnergies Capital USA et TotalEnergies Capital sur un programme US SEC Registered Shelf (sous garantie TotalEnergies SE) et aux côtés de TotalEnergies SE, TotalEnergies Capital Canada et TotalEnergies Capital sur un programme australien AMTN (sous garantie TotalEnergies SE), non renouvelé en date du 31 décembre 2025. La Société peut aussi émettre des emprunts obligataires hors programme (sous garantie TotalEnergies SE).

Au cours de l’année 2025, la Société a procédé à l’émission de deux emprunts obligataires sous le programme EMTN pour un montant total de 6 150 millions d’euros : 3 150 millions d’euros en trois tranches en mars 2025 et 3 000 millions d’euros en trois tranches en juillet 2025.

Les programmes d’émissions de la Société font l’objet d’une notation à long-terme et à court-terme par Standard & Poor’s : A+/A-1, et par Moody’s : Aa3/P-1. Ces notations ont été rendues possibles par l’émission d’une garantie TotalEnergies SE adossée à ces programmes. TotalEnergies SE fait l’objet d’une notation à long-terme et à court￾terme par Standard & Poor’s : A+/A-1 avec une perspective Stable sur la notation long terme, et par Moody’s : Aa3/ P-1 avec une perspective Stable sur la notation long-terme.

2.2. Principes, règles et méthodes comptables

2.2.1. Principes généraux

Le bilan et le compte de résultat sont établis conformément aux dispositions de la législation française et aux pratiques comptables généralement admises dans les sociétés commerciales.

La Société a appliqué en 2025 le règlement ANC 2022-06, rentré en vigueur sur l’exercice. Ce nouveau règlement, qui modifie le règlement ANC 2014-03, entraîne principalement des évolutions dans la présentation des états financiers.

2.2.2. Règles et méthodes comptables

Les opérations de financement à long et moyen terme à l’intérieur de la Compagnie TotalEnergies sont enregistrées en immobilisations financières pour leur valeur nominale.

2.2.2.1. Opérations en devises

Compte tenu de son activité financière et du caractère significatif de ses flux en devises, la Société utilise une comptabilité multi-devises sur le modèle des établissements de crédit. De ce fait, en date d'arrêté, la Société ne comptabilise pas les écarts de conversion dans des comptes « écarts de conversion actif et passif » mais procède à une réévaluation des postes du bilan et du hors bilan dont l'impact est enregistré en compte de résultat (gains et pertes de change latents). La réévaluation du hors-bilan long terme en devises est réaffectée aux postes du bilan auxquels les instruments financiers dérivés sont adossés (emprunts obligataires).

La réévaluation du hors-bilan court-terme en devises est enregistrée dans le poste « produits à recevoir sur réévaluation des positions de change hors-bilan » ou « charges à payer sur réévaluation des positions de change hors-bilan ».

Les positions en devises sont converties en euros sur la base du cours de change à la clôture de l’exercice.

2.2.2.2. Continuité d’exploitation

Les comptes annuels ont été établis en appliquant la convention comptable de continuité d'exploitation.

2.2.2.3. Instruments financiers de taux et de devises

Les opérations sur instruments financiers à terme non dénouées figurent dans les engagements hors￾bilan. Il s’agit essentiellement de contrats d’échange de taux d’intérêt et de devises négociés dans un but de couverture afin de gérer l’exposition de la Société aux fluctuations des taux d’intérêt et des cours de change des devises.

Les différentiels d’intérêts et les reports ou déports attachés à ces swaps ou contrats à terme sont constatés prorata temporis dans le compte de résultat, en charges ou produits financiers, sur la durée de vie des éléments auxquels ils sont adossés.

Les éventuelles pertes latentes accessoires aux opérations, pour lesquelles les critères de qualification comptable de couverture ne sont pas respectés, sont provisionnées.

2.2.2.4. Emprunts obligataires

Les emprunts obligataires transformés en dollars ou en euros par l’intermédiaire de swaps d’émission adossés individuellement, sont présentés après swaps dans le bilan et dans le compte de résultat. Ils sont convertis au taux de clôture en date d’arrêté. Les pertes et profits résultant de la conversion au cours de clôture des emprunts en devise et des swaps d’émission sont enregistrés en résultat sous la rubrique : pertes et profits de change.

2.2.2.5. Présentation des intérêts des swaps d'émission

Les charges sur emprunts sont présentées après impact des swaps. Cette présentation permet une cohérence entre le compte de résultat et le bilan – les emprunts étant présentés après impact de la réévaluation au titre du change des swaps d'émission – et de constater directement le coût global de la dette. Au bilan, les charges à payer sur emprunts et les intérêts courus sur swaps sont donc aussi présentés en net.

2.2.3. Changements comptables

Hormis le règlement ANC 2022-06 rentré en vigueur sur l’exercice (2.2.1), aucun autre élément particulier n'est à porter à la connaissance du lecteur de ces états financiers.

2.3. Notes sur le bilan

2.3.1. Actif

2.3.1.1. Immobilisations financières

Les immobilisations financières de la Société sont constituées de prêts long terme en dollars contractés avec TotalEnergies Finance pour un montant de 13 378 673 milliers d’euros, avec TotalEnergies SE pour un montant de 5 547 206 milliers d'euros et avec TotalEnergies Finance Europe pour 6 150 000 milliers d'euros.

2.3.1.1.1.Mouvements des immobilisations financières

En milliers d'euros

(1) y compris intérêts courus nets des swaps associés aux prêts.

2.3.1.1.2.Echéancier des immobilisations financières

En milliers d'euros

(1) y compris intérêts courus nets des swaps associés aux prêts.

2.3.1.2. Créances

2.3.1.2.1.Echéancier

En milliers d'euros

(1) Représentent les dépôts versés aux partenaires bancaires dans le cadre des contrats d’appels de marge afin de limiter le risque de contrepartie. Cela concerne principalement les swaps associés aux émissions obligataires.

2.3.2. Passif

2.3.2.1. Capitaux propres

2.3.2.1.1.Capital social

2.3.2.1.2.Tableau de variation des capitaux propres

En milliers d'euros

2.3.2.2. Emprunts obligataires

Au cours de l’exercice 2025, les nouvelles émissions obligataires s’élèvent en valeur nominale à 6 150 millions d'euros.

Les remboursements des emprunts obligataires arrivés à échéance au cours de cette même période s’élèvent en valeur nominal à 3 560 millions de dollars soit 3 426 millions d'euros.

Ces emprunts obligataires ont fait majoritairement l'objet d'un ou plusieurs swaps de taux et/ou de change afin de transformer la dette en taux variable ou fixe et/ou en autres devises en fonction des besoins de financement relatifs aux prêts immobilisés et aux tirages de lignes de crédit.

L'impact de la réévaluation des swaps est présenté ci-dessous.

En milliers d'euros

(1) dont intérêts courus nets des swaps associés aux emprunts obligataires

2.3.2.3. Emprunts et dettes financières divers

En milliers d'euros

(1) Représentent les dépôts effectués par les partenaires bancaires dans le cadre des contrats d’appels de marge afin de limiter le risque de contrepartie. Cela concerne principalement les swaps associés aux émissions obligataires.

2.3.2.4. Dettes d'exploitation

En milliers d'euros

2.4. Notes sur le compte de résultat

2.4.1. Résultat financier

En milliers d'euros

(1) Les charges et produits financiers réalisés sur des swaps associés à des emprunts obligataires ou à des prêts immobilisés sont rattachés aux intérêts de ces mêmes emprunts et prêts et présentés en net.

Les profits et pertes nets de change s'analysent ainsi :

En milliers d'euros

2.5. Autres informations

2.5.1. Fiscalité

2.5.1.1. Intégration fiscale

La Société est fiscalement intégrée chez TotalEnergies S.E (Siret: 54205118000066) dont le siège social est situé, 2 Place Jean Millier, la Défense 6, 92400 Courbevoie. Ce régime permet à TotalEnergies S.E. de se constituer, seule, redevable de l'impôt sur les sociétés et des contributions additionnelles en vue de la détermination du résultat d'ensemble du groupe (ART 223 A du CGI). De ce fait, la Société verse à TotalEnergies S.E. (société intégrante) le montant de l'impôt calculé selon les règles de droit commun, qu'elle aurait dû normalement payer à l'administration fiscale, si elle n'avait pas été intégrée.

2.5.1.2. Impôts

En milliers d'euros

2.5.2. Consolidation

2.5.3. Engagements hors bilan

2.5.3.1. Portefeuilles des instruments financiers dérivés

Les engagements hors bilan sur les instruments financiers dérivés sont présentés ci-dessous. Ces montants fixent le niveau d'engagement notionnel sans être représentatifs d'une perte ou d'un gain latent.

Instruments financiers dérivés - Gestion du risque de taux et de change

Au cours de l’exercice 2025, aucun nouveau swap de taux et/ou de change n’a été mis en place.

Six swaps de taux et de change avec échange de notionnels adossés à des emprunts obligataires remboursés sur la période sont arrivés à échéance pour un montant de :

• 71 millions de dollars, correspondant aux notionnels échangés de 100 millions de dollars australien
• 870 millions de dollars correspondant aux notionnels échangés de 650 millions d’euros
• 623 millions de dollars, correspondant aux notionnels échangés de 500 millions d’euros
• 436 millions de dollars, correspondant aux notionnels échangés de 350 millions d’euros
• 129 millions de dollars, correspondant aux notionnels échangés de 1 000 millions d’Hong Kong dollars
• 430 millions de dollars, correspondant aux notionnels échangés de 325 millions de livres sterling

Neufs swaps de taux adossés à des emprunts obligataires remboursés sur la période sont arrivés à échéance pour un montant de 3 529 millions de dollars.

Le total des engagements de swaps est présenté ci-dessous :

En milliers d'euros

(1) cross currency swaps et swaps de taux adossés aux emprunts obligataires

2.5.3.2. Valorisation de marché des instruments financiers dérivés

Au 31 décembre 2025, la valorisation de marché des instruments financiers dérivés s'établit avec la décomposition suivante :

En milliers d'euros

(1) La valeur de marché des swaps est donnée "pied de coupon"

2.5.4. Informations sur les parties liées

En milliers d'euros

En milliers d'euros

En milliers d'euros

En milliers d'euros

2.5.5. Effectifs

La Société ne dispose pas d'effectifs.

2.5.6. Évènements postérieurs à la clôture

Aucun élément particulier n'est à porter à la connaissance du lecteur des états financiers en 2025.

2.5.7. Honoraires des commissaires aux comptes

La Société étant incluse dans un périmètre de consolidation, les informations relatives aux honoraires des commissaires aux comptes ne sont pas fournies dans les comptes individuels conformément à l'article 832-20 du Plan Comptable Général.