RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

30 JUIN 2024

Aussi loin que vous voudrez...^®

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SOMMAIRE

I.  RAPPORT D’ACTIVITÉ _______________________________________________________________________ 3

II.  COMPTES CONSOLIDÉS ____________________________________________________________________ 5

III. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL________________________ 22

IV. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES____________________________________________ 23

I. RAPPORT D’ACTIVITÉ

1. COMPTES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

Les comptes consolidés semestriels sont publiés conformément aux normes comptables internationales édictées par l’IASB et comprennent les IFRS, les IAS ainsi que leurs interprétations.

Activité & Résultats : Hausse du chiffre d’affaires de 9,1 % entre le S1 2023 et le S1 2024,                 Taux de résultat opérationnel : 9,2 % du chiffre d’affaires.

Le chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2024 s’est ainsi élevé à 402,4 millions d’euros contre 368,7 millions d’euros pour la période équivalente en 2023. La croissance est de 9,1% (dont +8,2% en organique). Les évolutions les plus notables concernent la Data, les projets Digitaux, le Cloud souverain et sécurisé (SecNumCloud), la Cybersécurité et les services SAP.  

Les achats de sous-traitance continuent à augmenter plus rapidement que le chiffre d’affaires. Ils représentent 29% du chiffre d’affaires (27,1% au S1 2023). 

Le résultat opérationnel s’élève à 37,1 millions d’euros, à comparer aux 39,5 millions d’euros du premier semestre 2023. Il représente 9,2 % du chiffre d’affaires. 

Grâce à un résultat financier en de 4,7 millions d’euros en forte hausse, le résultat avant impôt est en augmentation de 0,4 millions d’euros.

Le taux de base de l’IS est stable à 25,8%. Néanmoins, la charge d’impôts est en hausse de 1,2 million d’euros dont les 2/3 s’expliquent par la hausse de la quote-part de frais et charges non-déductible sur la distribution de dividendes des filiales vers la société mère. 

Le résultat net de 29,2 millions d’euros représente 7,3% du chiffre d’affaires. Le résultat net part du groupe s’établit à 24,5 millions d’euros, en baisse de 0,9 million d’euros.

Trésorerie nette au 30 juin 2024 : 256,9 millions d’euros (hors dettes de loyers IFRS 16)

Le besoin en fonds de roulement (hors IS) a augmenté de 21,5 millions d’euros au 1er semestre 2024, contre une augmentation de 8,9 millions d’euros au 1er semestre 2023. Le délai de règlement client est de 89,9 jours (dont 23 jours de FAE). Il est en nette hausse par rapport au 30 juin 2023 (84,2 jours dont 19,3 jours de FAE).

Les investissements liés à l’exploitation se sont élevés à 7,3 millions d’euros, contre 6 millions d’euros au premier semestre 2023. Ils concernent du matériel d’exploitation courante (équipements informatiques, agencements de locaux…), ainsi que du matériel destiné à la production de contrats récurrents.

Après le versement d’un dividende de 29,1 millions d’euros, la trésorerie nette (hors dettes de loyers IFRS 16) s’établit à 256,9 millions d’euros contre 261,3 millions au 30 juin 2023.

2. COMPTE RENDU DES DIFFÉRENTES ACTIVITÉS

Pour le 1^er semestre 2024, les pôles infrastructures, applications et conseil contribuent respectivement pour 62%, 31% et 7% du chiffre d’affaires global. 

Pour chacun de ces trois pôles, le résultat opérationnel représente entre 9 % et 10% du chiffre d’affaires. 

3. EFFECTIFS

L’effectif moyen du premier semestre s’élève à 6 849 personnes, contre 6 542 pour le premier semestre 2023.

4. PERSPECTIVES, RISQUES ET INCERTITUDES

Sauf conséquences imprévisibles liées à l’incertitude politico-économique actuelle, Neurones maintient ses prévisions pour l’ensemble de l’année :

•       chiffre d’affaires de l’ordre de 800 millions d’euros,

•       résultat opérationnel d’environ 9,5%.

A moyen terme, la poursuite de la transformation digitale des organisations devrait être favorable aux offres du groupe.

Il n’a pas identifié d’autres risques ou incertitudes que ceux mentionnés dans le document de référence 2023 (p.76).

5. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIÉES

Au cours du premier semestre 2024 il n’y a pas eu d’élément nouveau comme mentionné dans la note 22 page 21.

Le Conseil d’Administration

II. COMPTES CONSOLIDÉS

1. ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2024

* bilan proforma : voir ajustements Note 3 – Contrats de location (IFRS 16)

2. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ DU PREMIER SEMESTRE 2024

Tableau consolidé des flux de trésorerie du premier semestre 2024

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A L'OUVERTURE                                 271 964                    271 964                    295 445

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE                                   261 592                    295 445                    263 239

Tableau de variation des capitaux propres consolidés du premier semestre 2024

3. ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS

1. IDENTIFICATION DE LA SOCIÉTÉ

NEURONES, Société Anonyme, dont le siège social est situé 205, avenue Georges Clemenceau 92024 Nanterre Cedex (France), est un groupe de Conseil et de Services Informatiques.

2. DIFFUSION DES ÉTATS CONSOLIDÉS

Les comptes consolidés semestriels résumés du 30 juin 2024 présentés dans ce document ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en sa séance du 11 septembre 2024.

Les états financiers consolidés semestriels de la société NEURONES au 30 juin 2024 comprennent la société et ses filiales (l’ensemble désigné comme « le groupe ») et la quote-part dans les entreprises associées ou sous contrôle conjoint.

3. DÉCLARATION DE CONFORMITÉ

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2024 du groupe NEURONES sont établis conformément aux IFRS (International Financial Reporting Standard) telles qu’adoptées par l’Union Européenne. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés sont préparés en conformité avec la norme internationale financière IAS 34, « Information financière intermédiaire ». Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour des états financiers annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers du groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023.

4. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

Les règles et méthodes comptables appliquées aux comptes consolidés résumés au 30 juin 2024 sont identiques à celles appliquées dans les comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2023. Les méthodes comptables ont été appliquées de manière uniforme par les entités du groupe.

4.1      Base de préparation des états financiers

Les états financiers sont présentés en euros arrondis au millier d’euros le plus proche et préparés sur la base du coût historique à l’exception des placements de trésorerie à court terme et des paiements fondés sur des actions, évalués à la juste valeur.

4.2      Recours à des estimations

L’établissement des états financiers, conformément au cadre conceptuel des normes IFRS, nécessite d’effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent l’application des méthodes comptables et les montants figurant dans ces états financiers.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d’actifs et de passifs qui ne peuvent être obtenues directement par d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement, s’il n’affecte que cette période, ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures, si celles-ci sont également affectées par le changement. NEURONES n’anticipe pas, à la clôture, de modifications dans les hypothèses clés retenues ou de sources d’incertitude qui présenteraient un risque important d’entraîner un ajustement significatif des montants d’actif et / ou de passif au cours de la période suivante.

Les principaux postes sur lesquels des estimations sont réalisées sont les dépréciations d’actifs, les engagements de retraite, la valorisation des paiements fondés sur des actions et les provisions. Les hypothèses retenues sont précisées dans les notes correspondantes de l’annexe.

4.3     Gestion du risque financier (IFRS 7)

Le groupe NEURONES n’a pas identifié de risques spécifiques en matière de risques financiers autres que ceux mentionnés dans le document de référence 2023. 

4.4      Nouvelles normes et interprétations

Dispositions IFRS, obligatoires à compter du 1er janvier 2024, appliquées au 30 juin 2024

Le groupe a adopté les normes et amendements suivants, y compris tout amendement corrélatif à ces normes dont la date de première application est au 1er janvier 2024 :

•       Modifications d’IAS 1 – Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants ;

•       Modifications d’IFRS 16 : Passif de location relatif à une cession-bail ; •   Modifications d’IAS 7 et IFRS 7 : Accords de financement de fournisseurs.

Ces amendements de normes ou interprétations n’ont pas d’impact significatif sur les comptes consolidés semestriels clos au 30 juin 2024.

Textes d’application obligatoire postérieurement au 30 juin 2024 et non appliqués par anticipation

•       Modifications d’IAS 21 – Absence d’échangeabilité ; 

•       Modifications d’IFRS 9 IFRS 7 : Classification et évaluation des instruments financiers ;

•       IFRS 18 – Présentation et informations à fournir dans les états financiers ;

•       IFRS 19 -Informations à fournir par les filiales sans obligation d’information publique.

Par ailleurs, le groupe n’est pas concerné en 2024 par la réforme portant sur l’impôt mondial (Pilier 2).

5. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

5.1      Liste des entreprises consolidées

Liste des sociétés dont la contribution annuelle au chiffre d’affaires 2023 était supérieure à 10 millions d’euros.

5.2      Evènements significatifs

Impact des variations de périmètre sur les capitaux propres

Acquisitions de Réflexe Multimédia et Services

Le périmètre du groupe s’est accru à la suite de l’opération croissance externe suivante : 

Éléments provisoires concernant la contribution aux comptes consolidés du groupe des acquisitions

Le prix a été réglé en numéraire, avec éventuellement un complément de prix futur.

L’écart d’acquisition résiduel représente principalement le capital humain, les synergies attendues en termes de revenus et de parts de marché. À la date d’entrée dans le périmètre, les principaux agrégats de la société acquise s’établissent ainsi :

TOTAL ACTIF                                                                1 902

                                                                                                                     TOTAL PASSIF                                                                   1 902

Modifications de pourcentages d’intérêt

Au cours du premier semestre 2024, diverses transactions ont été réalisées avec certains associés minoritaires des filiales. 

La levée d’option sur le solde des minoritaires de la Tempo & Co a permis de porter la détention de 58,7% à 79,9%.

Les autres transactions ont conduit à de légères modifications des pourcentages d’intérêt.

Saisonnalité

L’activité du groupe n’est pas soumise à un phénomène de saisonnalité significatif.

NOTES ANNEXES AU BILAN

Note 1 – Immobilisations incorporelles

(en milliers d'euros)                                       31/12/2023         Var.                  Aug.              Reclass.              Dim.            30/06/2024

Périmètre

Les contrats et relations contractuelles inscrits à l’actif sont liés à des contrats d’assistance technique, d’une durée d’utilité indéterminée. Ils s’élèvent à 340 milliers d’euros et sont totalement dépréciés. Il n’existe pas d’immobilisations incorporelles données en nantissement.

Note 2 – Écarts d’acquisition

TOTAL BRUT                                                       51 666                    2 301                          -                         -              53 967

Dépréciation                                                                (287)                            -                         -                         -                  (287)

TOTAL NET                                                          51 379                    2 301                          -                         -              53 680

Méthode et hypothèses clés utilisées pour les tests de dépréciation

Aucun indice de perte de valeur n’ayant été décelé au 30 juin 2024, aucun test de dépréciation n’a été réalisé. Les tests de dépréciation sont réalisés systématiquement une fois par an à la clôture, au 31 décembre.

Note 3 – Contrats de location (IFRS 16)

Le proforma du 30 juin 2023 est donné à titre indicatif et fait suite au changement de l’outil de suivi des baux. L’impact avait été de (494) k€ sur les capitaux propres.

Depuis l’application de la norme IFRS 16 (1er janvier 2019), un passif de 2 865 k€ (2 903 k€ à fin 2023) s’est constitué. Ce passif découle du fait que la charge IFRS16 est supérieure aux loyers payés et constitue un boni latent. 

Au 30 juin 2024, les baux représentent plus de 98 % du total des actifs IFRS16.

Note 4 – Immobilisations corporelles

Les actifs financiers correspondent pour l’essentiel aux dépôts versés sous forme de prêts dans le cadre de la contribution 1% logement, ainsi qu’aux dépôts de garantie (loyers).

L’actualisation des prêts (contribution 1% logement), et notamment la date d’échéance de remboursement, a été calculée par référence à la date de remboursement prévue au contrat (délai de 20 ans).

Il est signalé que les actifs financiers mentionnés ci-dessus correspondent tous à des placements détenus jusqu’à leur échéance.

Note 6 – Actifs d’impôt différé

Les actifs d’impôts différés figurant au bilan portent sur les éléments suivants :

(en milliers d'euros)                                                                  30/06/2023   31/12/2023   30/06/2024

Note 7 – Stocks

(en milliers d'euros)                                                                           30/06/2023        31/12/2023       30/06/2024

L’augmentation des stocks est liée principalement à la hausse des ventes de licences. Aucun stock n’est donné en nantissement.

Note 8 – Clients et autres débiteurs

L’échéance de ces postes est inférieure à un an, à l’exception de certains financements accordés à quelques clients dans le cadre de contrats d’infogérance. Pour ces derniers, le montant reconnu de la créance au bilan étant productif d’intérêts, aucune actualisation n’a été opérée.

La ventilation des créances clients par date d’antériorité est présentée dans le tableau ci-dessous.

Créances clients                                                      1 578                    1 220                   4 876                                            137 164                176 221

Note 9 – Trésorerie nette (hors IFRS 16)

Le montant de la trésorerie active, nette des découverts bancaires, correspond au montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie présenté dans le tableau de flux de trésorerie.

Compte tenu de la typologie des fonds et supports sélectionnés pour placer la trésorerie excédentaire, il n’est pas anticipé d’ajustement sur la juste valeur, ni sur le rendement futur.

Les emprunts sont constitués pour 4,9 m€ de financements accordés par des fournisseurs d’immobilisations de l’activité Cloud.

Les méthodes de comptabilisation et d’évaluation des actifs et passifs financiers sont les suivantes :

Les méthodes d’évaluation à la juste valeur des actifs et passifs financiers sont hiérarchisés selon les 3 niveaux suivants :

-       Niveau 1 : juste valeur évaluée sur la base de cours (non ajustés) observés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identifiés ;

-       Niveau 2 : juste valeur évaluée à partir de données autres que les prix côtés sur des marchés actifs, qui sont observables directement (prix) ou indirectement (données dérivées de prix) ;

-       Niveau 3 : juste valeur évaluée à l’aide de données qui ne sont pas fondées sur les données de marché observables (données non observables).

Note 10 – Capitaux propres

Note 10.1 – Capital

Au 30 juin 2024, le capital social est composé de 24 278 716 actions, de même catégorie, entièrement libérées, d’une valeur nominale de 0,40 euro et s’élève à 9 711 486,40 euros.

La variation du nombre d’actions en circulation au cours du premier semestre 2024s’établit comme suit :

                Nombre d’actions                  Augmentation                       Diminution            Nombre d’actions

La société est cotée à Paris depuis mai 2000 (Marché réglementé – Euronext Compartiment B).

Note 10.2 – Paiements fondés sur des actions

En application de la norme IFRS 2, une charge de 2 878 milliers d’euros a été constatée au 30 juin 2024 au titre des plans d’actions gratuites (de Neurones et de certaines filiales) octroyées aux salariés du groupe. En Note 15, la charge de 3 423 milliers d’euros comprend les taxes sur les plans d’actions gratuites.

Note 10.3 – Résultat par action

Note 12 – Provisions courantes

Les provisions courantes, ainsi que les dotations et les reprises, correspondent pour l’essentiel à des risques sociaux et des pertes sur contrat, dont la date de sortie des ressources attendue est inférieure à 12 mois.

Note 13 – Fournisseurs et autres créditeurs

Toutes les dettes d’exploitation ont une échéance inférieure à un an.

Note 14 – Réconciliation des flux significatifs du tableau de flux de trésorerie

La variation du BFR correspond aux variations des postes des Notes 7, 8 et 13 pour (20 160) k€, retraités des variations des dividendes à payer (2 772) k€, des dettes sur acquisitions d’actifs 1 346 k€, de périmètres pour 118 k€ et d’autres éléments pour (180) k€.

Les acquisitions des immobilisations corporelles et incorporelles correspondent principalement aux augmentations des Notes 1 (hors écarts d’acquisition) et 4 pour 6 927 k€ retraitées des dettes sur acquisitions d’immobilisations pour 349 k€.

Le montant des dividendes versés aux actionnaires de la société mère correspond au montant indiqué dans le tableau de variation des capitaux propres. Les remboursements de dettes de loyers (IFRS 16) sont détaillés dans la Note 3.

6. SECTEURS OPERATIONNELS

Le résultat opérationnel de la société mère NEURONES SA a été ventilé au prorata du résultat opérationnel des secteurs d’activité.

7. NOTES ANNEXES AU COMPTE DE RÉSULTAT

Note 15 – Charges de personnel

En 2023, les plus-values/moins-values sur cession d’immobilisations comprenaient un gain de 820 k€ sur la cession de Finaxys Belgique réalisée en avril.

Note 19 – Analyse du coût de l’endettement financier net

Les intérêts financiers correspondent aux charges directement prélevées par la banque dans le cadre des systèmes de centralisation de trésorerie mis en place entre NEURONES et certaines de ses filiales.

Note 20 – Impôts sur les résultats

Note 21 – Preuve d’impôt

En France, en 2024, le taux d’IS est de 25 %. NEURONES S.A. est imposé à 25,83 %, étant soumis également à la Contribution Sociale sur les Bénéfices (CSB) de 3,3 % du montant de l’IS. Ce taux d’imposition de 25,83 % est retenu comme taux de référence pour le calcul de la preuve d’impôt. 

Note 22 – Informations relatives aux parties liées

Personnes morales

NEURONES ne possède pas de société sœur.

Il n’existe pas de transactions économiques avec la société Host Développement, actionnaire à hauteur de 46% de NEURONES, à l’exception des versements de dividendes, le cas échéant.

Dirigeants

Au cours du 1er semestre 2024, il n’y a pas eu de modifications significatives dans le mode de rémunération des dirigeants.

8. INFORMATIONS DIVERSES

8.1      Cautions données

Il n’existe pas de caution donnée au 30 juin 2024.

8.2     Engagements hors bilan

Il n’existe pas d’engagements hors bilan.

8.3      Effectifs moyens

8.4     Événements postérieurs à l’arrêté semestriel du 30 juin 2024

Aucun évènement significatif, de nature à remettre en cause les comptes qui sont présentés, n’a eu lieu entre le 30 juin 2024 et la date de rédaction du présent document.

8.5      Distribution de dividendes

Un dividende de 1,2 euro par action a été versé en juin au titre de l’affectation des résultats 2023 conformément à la décision de l’Assemblée Générale du 6 juin 2024.

III. ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés semestriels résumés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité ci-joint présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.

Luc de CHAMMARD

Président du Conseil d’Administration

IV. ATTESTATION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

•       l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Neurones S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

•       la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Les commissaires aux comptes

                                                                                   Paris, le 13 septembre 2024

Paris La Défense, le 13 septembre 2024

KPMG S.A.                                                                 BM&A

                                                                                                              Thierry Bellot                             Céline Claro

Camille Mouysset

Associée                                                                     Associé                                    Associée