RESULTATS ANNUELS 2025

Accélération du déploiement des solutions à l’international

(*) Le résultat net 2024 est affecté par des éléments non récurrents d'évaluation à la juste valeur sur instruments financiers (IFRS 9), de très grande amplitude et sans impact sur la trésorerie, le rendant non comparable à l'exercice 2025.

(**) Données non auditées

Fleurieux-sur-l’Arbresle - France - le 29 juin 2026 à 8h. SAFE Group annonce ses résultats pour l'année 2025, arrêtés par le Conseil d'administration le 28 juin 2026. Ces résultats ainsi que les comptes figurant dans le Rapport Financier annuel 2025 ne sont pas audités.

« 2025 a été une année de progression pour le Groupe, avec une croissance de notre chiffre d'affaires et des avancées concrètes à l'international, malgré un contexte géopolitique complexe. Nos résultats reflètent les efforts de structuration engagés : la marge brute et l'EBITDA s'améliorent significativement. 2026 se poursuit avec de nouvelles solutions innovantes au cœur des attentes de nos clients et un carnet de commandes qui offre une belle visibilité. »

Philippe Laurito, Président Directeur Général de SAFE Group

Une activité en croissance, portée par l’international

Le chiffre d'affaires de SAFE Group s'établit à 5,4 M€ pour l'exercice 2025, contre 5,0 M€ en 2024, soit une progression de 6,4 %. Cette performance traduit la dynamique commerciale du Groupe à l'international, portée notamment par le développement des ventes de dispositifs prêts à l'emploi pour la chirurgie rachidienne en Amérique latine et en Amérique du Nord.

Amélioration opérationnelle continue du Groupe

La marge brute consolidée s'établit à 3,3 M€, soit 61,0 % du chiffre d'affaires, en forte progression de 14,2 points par rapport à 2024 (46,8 %). Cette amélioration significative témoigne d'une optimisation du mix-produits, d'une meilleure valorisation des solutions et d'une maîtrise accrue des coûts de production.

L'EBITDA consolidé ressort à -3,3 M€ (-63,1 % du CA), contre -7,1 M€ (-141,1 % du CA) en 2024, soit une amélioration de +3,7 M€. Cette progression résulte conjointement de la croissance du chiffre d'affaires, de l'amélioration de la marge brute et d'une discipline accrue sur les charges d'exploitation, notamment une réduction substantielle des honoraires et des frais généraux de l'ordre de -2,3 M€.

Le résultat d'exploitation consolidé (EBIT) s'améliore à -3,5 M€, contre -10,2 M€ en 2024, soit +6,7 M€. L'exercice 2024 avait été affecté par des dotations exceptionnelles aux provisions. Le niveau des dotations nettes est normalisé en 2025, contribuant pleinement à cette amélioration.

Le résultat net consolidé (part du Groupe) s'établit à -4,1 M€. Le résultat net 2024 n'est pas présenté à titre de comparaison, dans la mesure où il comprenait des éléments non récurrents de valorisation IFRS sur instruments financiers, de très grande amplitude et sans impact trésorerie.

Structure financière

Au 31 décembre 2025, le total du bilan consolidé s'établit à 11,8 M€. Le Groupe dispose d'une trésorerie disponible de 0,4 M€, versus 0,3 M€ au 31 décembre 2024.

Après suspension du contrat de financement signé le 14 mars 2023, la Société a annoncé au cours des exercices 2024 et 2025 avoir signé 5 avenants à ce contrat en vue de la mise en place d’une ligne de financement obligataire flexible par émission de bons d’émission d’obligations convertibles ou échangeables en actions nouvelles et/ou existantes d’une valeur nominale de 1 K€ chacune (les « OCEANE »). Sur l’exercice 2025, la société a reçu 10 tranches pour un montant de 3 835 K€ au titre de ces avenants.

Sur les 5 premiers mois de l’exercice 2026, la société a reçu 5 tranches pour un montant de 790 K€, et le solde de la ligne de financement restant à toucher est de 663 K€.

A date, le Groupe bénéficie d’une visibilité quant à la continuité d’exploitation jusqu’à la fin de l’année. Afin de sécuriser la poursuite de son activité, au-delà de décembre 2026, le Groupe a d’ores et déjà engagé des discussions avancées avec ABO en vue de la mise en place d’un financement structuré. Par ailleurs, le Groupe attend très prochainement, le versement de son Crédit Impôt Recherche, pour un montant de 250 K€ pour l’année 2023.

L'endettement financier brut s'élève à 12,7 M€, composé principalement d'emprunts obligataires (9,0 M€), d'emprunts auprès des établissements de crédit (1,4 M€) et d'autres dettes long terme (2,3 M€), portant l'endettement financier net à 12,3 M€.

Les capitaux propres consolidés sont négatifs à -10,2 M€, reflétant les pertes accumulées inhérentes à la phase de déploiement commercial dans laquelle se trouve le Groupe. SAFE Group poursuit le renforcement de sa structure financière, afin d’accélérer sa stratégie de croissance.

Perspectives 2026

Déployé en Europe, en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, avec un portefeuille de solutions mini-invasives à usage unique pour la chirurgie de la colonne vertébrale et une capacité de sous-traitance de dispositifs médicaux orthopédiques, SAFE Group aborde 2026 avec détermination et ambition.

Le Groupe se fixe quatre priorités pour l'exercice :

• l'accélération du déploiement commercial à l'international, notamment en Amérique latine et en Amérique du Nord, en capitalisant sur les succès enregistrés au Venezuela et les positions établies en Europe ;
• le développement de nouvelles solutions innovantes répondant aux attentes des chirurgiens rachidiens ;
• une percée commerciale sur le marché de la radiologies interventionelles grâce au dispositif Sycamore ;
• la poursuite de l'amélioration opérationnelle et de la discipline sur les charges d'exploitation.

Mise à disposition du Rapport Financier Annuel

SAFE a déposé son Rapport Financier Annuel 2025 auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.

Ce document intègre notamment :

• le rapport de gestion,
• le rapport sur le gouvernement d'entreprise,
• les comptes annuels.

Le rapport du Commissaire Aux Comptes n’a pu être intégré dans la mesure où le Groupe est en attente des travaux d’audit.

Ce document peut être consulté sur le site internet de la société dans la partie Documentations.

Prochains rendez-vous :

Chiffre d’affaires du 1er semestre et résultats semestriels 2026 en septembre 2026
Rapport Financier Semestriel en octobre 2026
Assemblée Générale en décembre 2026

À propos de Safe Group

Safe Group est un groupe français de technologies médicales réunissant Safe Orthopaedics, pionnier des solutions prêtes à l'emploi pour la chirurgie de la colonne vertébrale, et Safe Medical, spécialiste de la sous-traitance de dispositifs médicaux orthopédiques. Fort d'environ 90 collaborateurs et de sites de production en France et en Tunisie, le groupe développe des technologies mini-invasives protégées par 14 familles de brevets (homologations CE et approbation de la FDA). Safe Group est présent à travers ses filiales de distribution en France, au Royaume-Uni, en Allemagne, aux États-Unis et en Amérique du Sud.

www.safeorthopaedics.com | www.safemedical.fr

SAFE GROUP
investors@safeorthopaedics.com

AELYON ADVISORS
safe@aelyonadvisors.fr

Notes

1. Le résultat net 2024 est affecté par des éléments non récurrents d'évaluation à la juste valeur sur instruments financiers (IFRS 9), de très grande amplitude et sans impact sur la trésorerie, le rendant non comparable à l'exercice 2025.
2. Données non auditées